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周四2019年11月28日最具有爆發力的十大金股(名單)

2019-11-27 15:11| 發布者: adminpxl| 查看: 1643| 評論: 0

摘要: 周四2019年11月28日最具有爆發力的十大金股(名單):四維圖新、山西汾酒、萬里揚、恒立液壓、南鋼股份、木林森、古井貢酒、杰克股份、日月股份、宏大爆破。 ...
四維圖新(002405):TPMS芯片實現量產 車載芯片再下一城

事件:北京四維圖新科技股份有限公司的全資子公司合肥杰發科技有限公司自主設計的胎壓監測傳感器芯片研制成功并具備了量產能力。

TPMS 芯片實現量產,車載芯片再下一城。胎壓監測傳感器芯片(TPMS 芯片)用于汽車行駛中對輪胎氣壓進行實時監測,對輪胎漏氣和低氣壓進行預警以保障行車安全。目前杰發科技研發的TPMS 芯片是中國品牌自主設計且推向市場的車規級TPMS 全功能單芯片解決方案,并且已經具備了量產能力,再一次驗證了杰發科技在車規級芯片方面的研發能力。公司在車載芯片領域逐步實現了從車載娛樂芯片到車身控制芯片再到車胎檢測芯片的研發,目前已經在車規級芯片領域形成了較為完善的布局,隨著TPMS 芯片的量產將會公司帶來新的盈利增長點。

TPMS 芯片有望實現國產替代,市場空間廣闊。目前在TPMS 芯片領域基本被英飛凌壟斷,公司TPMS 芯片的量產打破了胎壓監測傳感器芯片由外國廠商壟斷的局面,對此領域芯片的國產化意義重大。根據2013 年國家標準委頒布的《乘用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》,自2020 年1 月1 日起,所有在產乘用車開始實施胎壓監測系統強制安裝要求。強制需求將會為公司的TPMS 芯片帶來廣闊的市場空間,根據中汽協數據,按照每年乘用車銷量2100萬輛、每輛車需要5 片TPMS 芯片測算(四片用于乘用車四個車輪,還有一片用于備胎),目前每年的TPMS 芯片市場空間共約24 億元。

生態逐漸完善,稀缺性依舊顯著。為了進一步踐行“智能汽車大腦”戰略,進一步鞏固公司“數字地圖+車聯網+自動駕駛+大數據+芯片”五位一體的技術領先優勢,公司上半年和一汽解放、寶馬、博世、華為、中國電信、德賽西威等公司進行了不同程度的戰略合作和訂單簽訂,進一步夯實了公司在自動駕駛領域的領先地位,公司在智能駕駛領域依舊有很強的稀缺性。

盈利預測與投資建議。預計2019-2021 年EPS 分別為0.21 元、0.26 元、0.33元,未來三年歸母凈利潤將保持12%的復合增長率。考慮到公司為A 股唯一的高精度地圖+車載芯片供應商,且公司布局的智能駕駛將為公司打開廣闊成長空間,我們長期看好公司發展,維持“增持”評級。

風險提示:導航業務或不及預期、自動駕駛進展或不及預期、研發或不及預期。

山西汾酒(600809)公司動態點評:集團酒類資產整體上市 增厚20年業績

事項:1)少數股權收回:公司擬支付現金2.58 億元收購汾酒銷售公司10%股權、擬支付現金1,195 萬元收購竹葉青營銷公司10%股權,交易完成后,汾酒銷售公司、竹葉青營銷公司成為公司全資子公司;2)收購集團酒類資產:公司擬支付現金2.0 億元從集團收購汾青酒廠的100%股權;公司擬支付現金1.2 億元收購汾青酒廠包括約9.0 萬平方米土地使用權及房屋建筑物資產。公司擬支付現金1,416 萬元收購寶泉福利公司部分資產。

投資觀點:

酒類資產進一步注入,主要目的是減少關聯交易。汾青酒廠之前主要負責低端酒生產及銷售、寶泉福公司主要負責包材等輔料生產,汾酒銷售公司主要負責汾酒系列的生產、銷售,竹葉青負責配制酒系列的生產及銷售。

上述資產注入股份公司之后,關聯交易規模進一步減少,增加公司治理透明度。

收回少數股東權益,增厚公司業績。預計2019 年汾酒銷售公司凈利潤約11 億元,收回10%少數股權,將增厚20 年業績超1 億元。預計2019 年竹葉青公司凈利潤約1 億元,少數股權收回,將增厚20 年業績超1000萬元。

投資建議:公司內部治理更加完善,外部營銷更加科學長遠化。2019 年渠道建設質量進一步提升,全國化進展順利,品牌勢能加速釋放,我們看好汾酒未來的發展潛力,考慮少數股東權益收回,略微調整盈利預測,預計19-21 年公司EPS 為2.29 元、2.95 元、3.62 元(此前為2.26、2.81、3.44元);對應PE 為41/31/26 倍,維持“推薦”評級。

風險提示:宏觀波動超預期、食品安全問題

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